INSTRUMENTOS DE INVERSIÓN : PROTECCIÓN DEL INVERSOR Y CHIRINGUITOS FINANCIEROS

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PROTECCIÓN DEL INVERSOR Y CHIRINGUITOS FINANCIEROS
LaBolsa.com 13 de marzo de 2002

Los optimistas suelen decir que todo tiene su lado positivo, una opinión que podría ilustrarse en el ámbito financiero con el famoso "Caso Gescartera": además de sus evidentes consecuencias funestas, el escándalo ha servido por ejemplo para acelerar la instauración del "Fondo de Garantía de Inversiones" del que hablamos en un artículo precedente.

Pero otra consecuencia del caso, que de momento ha dado menos que hablar, ha sido la renovación del equipo directivo de la CNMV, la institución que vela por la "limpieza del juego" en los mercados financieros españoles y que desde su llegada parece estar apostando por reafirmar su tarea de "defensa de los inversores". De hecho, el pasado 11 de Marzo se anunciaba la creación de una división especializada en este menester.

El nuevo "sesgo" se ha notado poco de momento, aunque una de las novedades interesantes ha sido la de que el organismo ha empezado a mostrar en su web las advertencias sobre "chiringuitos financieros" emitidas por sus homólogos internacionales; desconocemos si habrá tenido algo que ver, pero curiosamente la medida había sido propuesta el pasado mes de Octubre en nuestro foro por Wodehouse.

De momento la CNMV ha publicado cinco avisos emitidos por organismos extranjeros (de Irlanda, Bélgica y Luxemburgo) en los que se cita a tres supuestos chiringuitos con oficinas en España: Cranley & Associates S.L., Morgan Paris & Company y Clearing Services. Las tres se suman a la ya tradicional lista de "chiringuitos" denunciados por la propia CNMV en su web (actualmente dieciocho).

Los "chiringuitos financieros" son, según la definición de la propia CNMV, empresas que ofrecen servicios de inversión actuando en los límites de la legalidad o fuera de ella, y que no están registrados en la CNMV ni en el Banco de España; según esta definición por ejemplo Gescartera no era un chiringuito, porque estaba registrada en la CNMV.

Además obviamente se pueden prestar servicios financieros, como los que da por ejemplo cualquier web financiera, sin estar registrado en la CNMV; a este respecto lo que la ley prohíbe básicamente es el servicio concreto de captación de ahorro a las empresas no registradas: no es ilegal emitir recomendaciones de inversión o incluso gestionar indirectamente los ahorros de otros, pero sí captar directamente el ahorro para invertirlo.

Eso es precisamente lo que hacen los chiringuitos financieros, que además en la mayoría de los casos no llegan a invertir el dinero captado sino que directamente se lo quedan. Y la forma más directa de evitarlos es comprobar que la entidad que nos ofrece un servicio está registrada en la CNMV (como Sociedad o Agencia de valores, Gestora de Cartera o Empresa de Servicios de Inversión Extranjera) o en el Banco de España (como entidad financiera nacional o extranjera, en general bancos y cajas). Con ello no evitamos caer en casos como los de Gescartera, pero al menos tenemos una primera garantía y contamos con la protección del Fondo de Garantía de Inversiones.

Para obtener una mayor seguridad también es bueno conocer algunas de las actitudes más comunes entre los chiringuitos financieros detectados históricamente, aunque en muchos casos se trata de actitudes que de un modo u otro muestran a menudo también entidades "legales": por ejemplo, la CNMV ha hecho recientemente una advertencia concreta sobre el "telemarketing" (la venta de servicios financieros por teléfono) porque al parecer esta actividad últimamente ha sido realizada por varios "chiringuitos", aunque también por entidades perfectamente legales.

Con todo podemos citar, entre los aspectos comunes a muchos chiringuitos, los siguientes:

· Contactan con los clientes a través de cualquier medio (teléfono, correo, Internet, publicidad en medios de comunicación...). Tampoco la recomendación de una persona de confianza es suficiente garantía: una táctica utilizada es la de entregar jugosos beneficios a un cliente, sabiendo que a través de la difusión "boca a boca" puede captar nuevos clientes (que ya no tendrán ganancias).

· Prometen grandes beneficios, muchas veces hablando de "bajo riesgo", y expresando la urgencia de tomar la decisión para no dejar escapar la oportunidad. Utilizan tácticas de presión como cuestionar la inteligencia del que rechaza la oferta o apelar a su confianza. También suelen hablar de oportunidad de inversión para el dinero negro, garantizando "opacidad fiscal".

· En la mayoría de los casos se rodean de ciertos lujos para dar una apariencia respetable, tienden a referirse a sofisticados productos financieros en el extranjero y utilizan términos técnicos de difícil comprensión que dan idea de sus muchos conocimientos (en un artículo anterior mostrábamos una herramienta para conseguir una verborrea de este estilo).

Más información en la web de la CNMV

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