Mide la sensibilidad del cambio en el precio de la prima ante variaciones en el plazo de tiempo hasta el vencimiento de la opción.
Cambio Prima = Cambio Tiempo Vencimiento x Theta

Es la hoja (física o electrónica) que rellena en su totalidad el cambista con los datos de la operación que acaba de realizar.

Operación que comienza el día siguiente hábil a la fecha de contratación y termina a los dos días hábiles posteriores a la misma.

Asegurar para el agente un rango de variación de tipos de cambio, rango bajo el cual no está dispuesto a asumir una pérdida de valor añadida y por encima del cual renuncia a un beneficio añadido. Combinación de:

1. Venta de una opción call
2. Compra de una opción put.
3. Strike Call > Strike Put.