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Lamento decirle que ...

Buenos días:

Lea lo que ha escrito, que lo ha dicho otra vez al revés.

Para comprar opciones es mejor que la volatilidad sea baja, para que la prima sea relativamente barata.
Para vender opciones es mejor que la volatilidad sea alta, para que la prima sea relativamente alta.

Aprovecho el mensaje para sugerirle que contemple otras posibilidades, distintas a la especulación, y también a la cobertura, en la negociación de opciones.

Hoy no tendré tiempo de hacerlo, pero me gustaría sacarle de un error que ha repetido en varias ocasiones. Se refiere a que usted parece considerar la especulación con las variaciones de la prima, como la motivación de la compra-venta de opciones; y en esa dinámica que la compra de una Call y la venta de una Put únicamente puede significar especulación al alza en el SUBYACENTE; o que la compra de la Put y la venta de la Call, únicamente puede significar una especulación a la baja en el SUBYACENTE.

Permita que le anticipe un poco para que pueda ir reflexionando, hurgando en la superficie de lo que aprendió cuando recibió la asignatura de Teoría de la Inversión Financiera (en la Universidad donde la imparto, se llama así).

En el contrato de opción, cuando se negocia, en modo alguno se está realizando la entrega del subyacente, ni en todo ni en parte, y tampoco se está estableciendo una negociación de ese activo. La prima no forma parte del pago del subyacente, dado que no se está negociando, y tampoco es un desembolso de garantías: Una opción tiene valor en sí misma, calculado en función de las posibilidades de dispersión del precio de un activo.

Un saludo.
Jorge Del Canto.