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La banca cuenta con 15.400 millones contra la morosidad.

M. Romani (Expansión)

Los principales bancos aún no han empezado a usar el recurso de las provisiones genéricas para dotar fondos que cubran activos dudosos. Con este colchón podrán suavizar el impacto en sus cuentas de la subida de los impagos.

Los seis bancos del Ibex 35 atesoraban, a finales del primer semestre, un colchón contra la morosidad de 15.417 millones de euros. Se trata de las llamadas provisiones genéricas, es decir, recursos que las entidades han ido acumulando por el simple hecho de que su crédito crece, aunque no presente ninguna señal de deterioro.

A éstas, hay que sumar las provisiones específicas, las que se hacen para cubrir créditos ya dudosos, y que sumaban a junio los 6.665 millones. En los últimos años, caracterizados por un fuerte ritmo de crecimiento del crédito y por la baja morosidad, las provisiones genéricas, también conocidas como anticíclicas, acaparaban el protagonismo.

Pero el deterioro del entorno económico, y el consecuente fuerte repunte de la morosidad, ha cambiado las cartas en el juego. Al cierre del semestre, el fondo anticíclico apenas crecía un 5,6% para el conjunto de los bancos del Ibex, mientras que las provisiones específicas lo hacían en un 23%. La morosidad promedia de estas entidades aumentó 45 puntos básicos, hasta el 1,04%.

Vacas gordas...

Las provisiones genéricas son algo muy característico del sistema financiero español, ausente entre sus competidores europeos. Son una enseña del Banco de España que, con la prudencia que le caracteriza, ha obligado a bancos y cajas a guardar un colchón en los tiempos de vacas gordas, para utilizarlo cuando llegaran las vacas flacas. Esto explica que las entidades españolas tengan, por lo general, la ratio de cobertura de morosidad por encima del 100%, mientras que sus competidores internacionales no alcancen esta cifra.

Hasta la fecha, ninguno de los seis bancos del Ibex ha empezado a utilizar sus provisiones genéricas para cubrir las dotaciones específicas. No se trata de una decisión libre de la entidad, el trasvase se regula por un mecanismo que no deja tirar de ella hasta que la morosidad no alcanza un determinado nivel, distinto en cada banco o caja.

No parece que Santander, BBVA, Popular, Sabadell, Banesto o Bankinter vayan a hacerlo este año, según comentaron sus máximos responsables en las presentaciones de los resultados semestrales. Pero, si la morosidad sigue subiendo, como prevén todos los analistas y reconocen los propios banqueros, es probable que el próximo año todos (o casi) puedan recurrir al trasvase.

De esta forma, las entidades pueden suavizar el impacto que tiene en la cuenta de resultados la subida de la morosidad. Las dotaciones para provisiones (que aparecen en la cuenta bajo el nombre de “pérdidas netas por deterioro de activos”) se descuentan del beneficio, de forma que, cuanto mayor sea la parte que se puede cubrir con el colchón (de genéricas), menor será el impacto que sufren las ganancias.

La situación de los seis bancos del Ibex, sin embargo, no se puede extrapolar al conjunto del sector financiero. Aunque, hasta la fecha, ninguna lo haya reconocido oficialmente, hay entidades que ya han empezado a utilizar sus provisiones genéricas. Y estas no son infinitas. De hecho, hay analistas que han alertado sobre la posibilidad de que varias entidades puedan dilapidar su reserva genérica en un plazo relativamente breve.

En un informe publicado esta semana, los analistas de Morgan Stanley ponían en entredicho la capacidad del colchón anticíclico de la banca española de aguantar el chaparrón que está cayendo. Y apuntaban a la posibilidad de que, si el escenario macro sigue empeorando, los bancos podrían verse en la situación de tener que recortar sus dividendos para dedicar más recursos a fortalecer su solvencia. Una solución extrema que los bancos, por el momento, no están contemplando.

“Bien entrado 2009”

La patronal bancaria AEB afirma que la crisis financieras, que cumple su primer aniversario, aún no se ha solucionado y que podría durar hasta “bien entrado 2009”. La patronal opina que la crisis internacional ha agravado la ralentización de la economía española que tiene su origen en el “agotamiento del boom inmobiliario”, informa Efe.

“Mejor preparados”

La patronal de cajas, Ceca, destaca que las entidades españolas están mejor preparadas ahora que en anteriores crisis. Tienen menos morosidad y más cobertura, y el patrón de crecimiento de la economía es más sólido. Ceca subraya que, aunque los mercados mayoristas de financiación no se recuperen, el crédito de las cajas crecerá entre el 8% y el 10% este año.

España, más afectada

Gregorio Mayayo, presidente de la Asociación Hipotecaria Española (AHE) explica a Efe que la sequía crediticia derivada de la crisis subprime afecta más a España que a otros países, por ser el primer emisor europeo de títulos hipotecarios.


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