Indra presenta resultados de 3T 08 el miércoles, 5 de noviembre a cierre de mercado.
Esperamos ingresos 514 mln eur (+8,7% vs 3T 07), EBITDA 65,5 mln eur (+14%), EBIT 56 mln eur (+17,2%), beneficio neto 35,3 mln eur (+9,6%) y BPA 0,22 eur vs 0,20 en 3T 07.
Recomendamos estar atentos al importe de cartera de pedidos, actualmente muy cerca de máximos históricos en 2.460 mln eur. Indra confirmaría una gran visibilidad de ingresos en caso de conseguir un ratio de pedidos / ventas próximos 12 meses superior a 1x (0,995 R4e). Confiamos en que Indra cumpla con las estimaciones de resultados en 3T 08 y sus objetivos de 2008: crecimiento de ingresos +9-10%, contratación +9-10%, margen EBIT 11,3-11,5% y beneficio neto +22%. Aún es pronto para que la compañía anuncie previsiones de 2009 aunque consideramos que las tasas de crecimiento moderarán debido a la crisis económica. Mantenemos nuestra recomendación de sobreponderar y precio objetivo de 19,60 eur/acción.